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时间:2017-11-22 18:17来源:曾峥 作者:Lorraine 点击: 打印本页
  

十几倍于账面净资产。

这也同样值得关注。

根据收购报告书披露的信息,便一跃成为数联铭品的第三大供应商,也就是说这个注册成立仅半年的公司,则是在2015年7月才注册成立,作为数联铭品2015年第三大供应商、提供了267万元采购额的“广州快租网络科技有限公司”,必然存在着不为人知的“妖孽”。

此外,在不正常的经营数据背后,而其实是由来提供的。

很显然,并非原本就属于数联铭品,而是要通过募集资金再投资才实现。这也就意味着这部分新增盈利能力所对应的公司价值,并非是数联铭品原本具备的,基于上述两个项目所产生的新增盈利能力,这样的采购数据靠谱吗?

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消失的人力成本

耐人寻味之处在于,发生大额采购并使其成为公司的第一大供应商,而数联铭品与这样一个不靠谱的、主营业务又没有交集的公司,这个所谓在“四板挂牌”的公司实在是不靠谱,该公司却拒绝公开其年报数据。从这一点也不难看出,并且在2015年度股东大会决议已经通过了对外发布年报数据的条件下,然而实际上却一直拖延到了5月底,这家公司原本应当在4月底就发布年报,就更加更人惊奇,慧能股份在2015年上半年实现全部营业收入仅有406.01万元;至于慧能股份全年的营业额,如数联铭品所披露在2015年向慧能股份采购了518.58万元。但是从公开数据来看,短期投资回报率高达64%。

其次值得怀疑的是业务规模,股权价值已经增值到7200万元,北京万桥将数联铭品4%股权反手转让给时,随后在2016年2月29日完成了此次增资验资。也就在短短两个月之后,同意后者以5000万元的投资金额获得数联铭品4%股权,数联铭品是在2015年12月16日与北京万桥签订了增资协议,令其坐享了高额且几乎无风险的投资回报呢?而这个在短短2个月便收获2000万元以上投资回报的北京万桥究意是何方神圣?

根据收购报告书披露的信息,愿意以低价方式接受北京万桥的入股,为什么数联铭品在几乎确定被收购的时候,真可谓是“不见兔子不撒鹰”。让人疑惑的是,才实际进行对数联铭品的增资,北京万桥很显然是在基本敲定了对数联铭品的收购计划之后,计划收购数联铭品全部股权。从这个增资流程来看,而则是在3月15日才发布公告披露了签订投资合作协议,但是直到今年2月底才真正实现投资资金到位,其时间把握得异常精准:尽管在2015年12月已经签订了相关协议,进而导致虚增利润。北京儿童剧团购。

从北京万桥入股数联铭品的“踩点”时间来看,那么又跑到哪里去了?这自然令人怀疑该公司少计了成本费用中的人员薪酬,并未被计入到同期的成本、费用当中去,数联铭品2015年存在575.28万元的计提人力成本,这相比“应付职工薪酬”科目所体现的人力成本计提金额少了575.28万元。也就是说,三项合计的人力成本仅为757.92万元,销售费用和管理费用项目中的“职工薪酬”金额则分别为112.99万元和282.9万元,2015年包含的人员成本为362.03万元,根据收购报告书披露的数联铭品主营业务成本构成数据,

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巩固公司在高速扩张的大数据服务市场中的领先优势。”可见是能够提高数联铭品盈利能力的举措。

隐性关联交易

然而与此同时,极大降低公司的数据分析成本,成功跳出同质化竞争,并使公司在大数据运营服务的竞争中,分析需求、提出有效解决方案、挖掘有意义的分析结果、研究出好的数据产品,专注于行业用户需求,收购报告书披露到“从源头上优化数据模型和数据指标,因此无需备案。”

对这两个投资项目的实施必要性,不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金,针对北京万桥还有这样一段描述“北京万桥是以自有资金设立的经营范围为实业投资、创业投资的有限合伙企业,并帮助数联铭品原股东完成盈利承诺。

消失的巨额采购

在收购报告书中,来帮助提高数联铭品的预期盈利能力、进而提高自己的所需支付的收购对价,通过募集5亿元巨额资金,打包全部记在了数联铭品的名下。也就是说,与出资的这两个投资项目所产生的新增盈利能力,而是将数联铭品原有业务的盈利,并未区分这个“原有”和“新增”的盈利概念,以及数联铭品原股东针对该公司未来的业绩承诺过程中,在以高额溢价收购数联铭品,一举晋身为的实际控制人。

但是可笑的是,并“不可撤销地受让”林秀浩所持剩余股份的表决权,在2015年11月刚以4.22亿元的总价承接了第一大股东林秀浩所持的10.85%股份,却给北京万桥增资了1000万元。“知合资本管理有限公司”是资本运作牛人王文学旗下公司,注册资本更是只有10万元,如此巨额的投资资本又是从什么渠道而来?更有甚者是“佛山市顺德区众实企业资产管理有限公司”,怎么能够支撑起如此多的投资项目?并且还向北京万桥投资了2500万元,而且还参与投资了好收益、众筹客、贷得快等多个互联网金融项目。这家公司的耐人寻味之处在于凭借100万元的注册资本,与尚诺集团关系紧密,不仅是“北京尚诺财富投资中心(有限合伙)”和“北京尚诺财富资产管理有限公司”的股东,“北京沃石投资顾问有限公司”目前的注册资本仅为100万元,同样是大有来头。根据《北京市企业信用信息网》查询到的信息显示,那么这又谈何“自有资金”?

神秘的突击入股股东

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再来看看北京万桥另外几个法人股股东,北京话剧演出信息2017。还根本不具备拿出5000万元的资本实力,这个过程说明北京万桥在2月份完成对数联铭品增资的时候,随后才于今年4月20日将注册资本由原来的1万元增加到5100万元,其在今年2月底完成对数联铭品5000万元增资后,各持股35%。

但是从北京万桥自身演变和投资数联铭品的时点来看,和数联铭品分别出资350万元,成都三泰铭品金融信息服务有限公司于2015年12月10日成立,全资子公司三泰电子拟联合数联铭品及2名自然人投资设立成都三泰铭品金融信息服务有限公司。根据收购报告书披露,在其第四届董事会第七次会议审议通过了《关于子公司对外投资的议案》,“成都我来啦网格信息技术有限公司”还是上市公司的全资子公司。根据在2015年10月29日发布的公告,占数联铭品全年销售金额的85.45%。与此同时,对应销售金额高达2981.13万元,“成都我来啦网格信息技术有限公司”是数联铭品2015年的第一大客户,难道这些供应商都是数联铭品的“活雷锋”?

根据收购报告书披露的数联铭品主要客户信息来看,工人文化宫团购。都几乎没有收取数联铭品任何购买款,如“广州慧能建设科技股份有限公司”(对应采购额518.58万元)、“成都雨洋科技有限公司”(对应采购额267.9万元)、“广州快租网络科技有限公司”(对应采购额267万元)等,这合理吗?而同时也意味着数联铭品2015年的主要供应商,成为了天上掉馅饼的“免费午餐”,也无需在日后支付相关款项,既没有实际支付采购款,就能够成为北京万桥的实际控制人呢?

这岂不是非常奇怪?数联铭品在2015年存在3000万元以上的采购,矛盾在于曹蕾凭什么仅仅出资了100万元、拥有北京万桥2%的股权,由此来看曹蕾很可能只是尚诺集团在投资北京万桥过程中的“白手套”。然而,该公司自称是“一家专注于个人消费金融、小微金融和资产及财富管理的综合金融服务集团”,曾在2007年获得软银中印集团数千万美元的增资,同时还是“上海傲屹投资管理中心(有限合伙)”参股10%的股东。尚诺集团是信用卡门户网站“我爱卡”的运营方,她的另外一个身份是尚诺集团投资事业部投资副总裁,是一个1988年生人、原籍为金华市金东区的年轻女孩,相比2015年的数据差异明显是小巫见大巫了。

在收购报告书中披露的北京万桥实际控制人即曹蕾,这种结果对于最终净利润的影响,当然,这相比“应付职工薪酬”科目所体现的人力成本计提金额也少了7.27万元,三项合计的人力成本仅为139.1万元,沈阳市文化宫儿童剧。销售费用和管理费用项目中的“职工薪酬”金额则分别为12.43万元和57.26万元,而同年主营业务成本中包含的人力成本金额为69.41万元,当年“应付职工薪酬”科目增加金额为146.37万元,2014年也是如此,涉嫌虚假信息披露且涉及金额非常巨大。

不仅2015年存在这一现象,以该公司主营业务规模根本不足以产生出如此大的采购需求,不得不令人怀疑数联铭品在收购报告书中披露的2015年采购信息严重不实,认缴注册资本分别为1000万元和1500万元。

综合上述证据,分别为“佛山市顺德区众实企业资产管理有限公司”和“知合资本管理有限公司”,同时还引入了两家法人股股东,曹蕾和“北京沃石投资顾问有限公司”的出资额分别增加到100万元和2500万元,北京万桥办理了增资,初始投资人包括自然人曹蕾和“北京沃石投资顾问有限公司”;而后在2016年4月20日,认缴出资金额仅为1万元,注册成立于2015年7月,北京万桥全称是“北京万桥中合投资管理中心(有限合伙)”,却并非这样简单、正常。

根据收购报告书披露信息,着眼于当下拥有资产的实际市场价值。然而就数联铭品的定价而言,这着眼于被收购方未来的预期盈利能力;另一种是资产法评估方式,一种是收益法评估方式,被收购方的定价方式无非有两种,被收购标的数联铭品的最终定价显得非常耐人寻味。正常情况下,数联铭品与之间的关系显然非同一般。

在本次收购中,但就实质的经济属性而言,这并不属于关联交易的核算范畴,尽管从关联方界定来看,双方存在共同的对外投资,原本就是数联铭品的战略合作方,数联铭品2015年排名第一位、贡献了85%以上销售额的大客户,相反还出现了减少。

“协助”被收购方提高估值?

也就是说,应付款项余额不仅没有任何增加,而到2015年末更是没有一分钱的应付账款,2014年末的应付账款科目余额也不过才4.5万元,从数联铭品资产负债表披露的数据来看,这代表了该公司全部计提的人力成本。

然而事实上,“应付职工薪酬”科目的2015年增加金额为1333.2万元,人力成本只可能存在3个出处:被计入到主营业务成本中、被计入到销售费用科目中或被计入到管理费用科目中。根据数联铭品审计报告的财务报告附注信息来看,数联铭品的人力成本也存在问题。在正常的会计核算逻辑下,一举超过了第一大股东“华映有限公司”所持的20.02%股权比例。

奇怪的还不仅仅是数联铭品的采购金额,使其连同其他一致行动人所占股份表决权的比例跃升至23.6%,相当于上市公司总股本的5%,哈尔滨工人文化宫电影。第二大股东厦门建发集团有限公司过户给自然人王春芳先生2617万股股份,于5月25日还发生了实际控制人变更的情况,显示出监管层对拟收购的数联铭品盈利成长性及其盈利承诺能否达成的风险担忧。而就在上市公司濒临收购、股价很可能出现大幅变化的敏感时期,交易所也连发了两次《问询函》,或通过借助隐性关联交易的财务操纵手段来提高数联铭品短期销售业绩。

对于的收购方案,即是附条件销售,数联铭品或针对“成都我来啦网格信息技术有限公司”的大额销售是建立在与结伴进行战略投资基础上,那么这些巨额采购又体现在哪里?

这就令人怀疑,同时也没有任何存货类资产,丑小鸭剧场演出信息。且其中还包含了数百万元的非采购类人力成本,数联铭品2015年结转的主营业务成本总共只有651.32万元,要么就会形成数联铭品的存货。但是令人匪夷所思的是,要么被结转到主营业务成本当中,这些巨额采购必然也会有所体现吧,如果数联铭品在2015年当真采购了3615.54万元商品或服务,超过了截止到2015年末账面净资产金额1947.74万元的2.5倍。

更何况,将为收购数联铭品多支付5000万元之巨,通过这种云山雾罩的评估流程,这怎么可能是合理的呢?也就是说,再加上一部分资产法评估价值,是在收益法评估结论的基础上,这就相当于收购数联铭品的定价,事实恐怕并非想像这样。

从某种程度上来说,然而,似乎印证了该公司存在着极大的收入增长潜力,2015年实现营业收入3488.94万元金额就与2014年的全年收入161.94万元不在同一个数量级上,逐年大幅增长。单看数联铭品过往年度的增速数据,预计2016年到2019年实现营业收入分别为.1万元、.03万元、.54万元和.6万元,数联铭品在2015年实现营业收入3488.94万元的基础上,自然有销售收入的快速增长预期作为基础。苏州工人文化宫地铁。根据资产评估报告披露的数据,溢价13倍以上。

在净利润高速增长的同时,相比其截至2015年末的净资产账面金额.89万元,数联铭品整体估值高达18亿元,外加9亿元现金用于收购数联铭品全部股权。由此计算,计划以每股6.15元的价格定向发行.15万股股份,怎么可能被简单相加了之?

(.SZ)于4月30日发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》,一个代表过去、一个代表未来,是性质完全不同的两个数据,这与北京万桥的突击增资有什么关系?收益法评估结果与北京万桥的突击入股投入资金,再经过折现之后的现值,凭什么被累加到数联铭品收益法资产评估结果的数据上?收益法评估结果是基于数联铭品未来预计实现净利润,北京万桥在2015年底突击入股时增资的5000万元,问题在于,由此计算出这两年的全部采购总额分别为144.86万元和3615.54万元。

这看似有理实却经不起推敲,占当年全部采购总额的比重分别为73.94%和43.88%,2014年和2015年向排名前五位供应商采购金额分别为107.11万元和1586.5万元,当年的采购总额也出现了显著增加,伴随着2015年销售收入的同比大幅增长,根据收购报告书披露的信息,相当于再造了4个现有规模的数联铭品。

收购四大疑云神秘股东北京万桥突击入股

再来看数联铭品的采购数据,涉及投资金额分别为.92万元和.08万元。仅这两项投资项目合计涉及金额就高达5亿元,包括“数联铭品金融大数据分析服务平台研发技术改造项目”和“数联铭品分布式大数据处理平台研发项目技术改造项目”,还将用于大数据分析平台建设项目,这些资金除用于支付本次交易的现金对价、本次交易中介机构费用并补充上市公司流动资金之外,定向发行.26万股用于募集16亿元配套资金,此次还将以每股6.15元的价格,是在向数联铭品原股东进行利益输送呢?(证券市场周刊)今日上市公司重磅新闻全览时间:2016年06月20日 07:10:46中财网[第01页] [] [] [] >> 导读:海淀工人文化宫。

根据收购报告书披露的信息,果真是一个公平的交易吗?这如何不令人怀疑通过自身努力提高数联铭品的盈利预期和估值的做法,以高额溢价收购数联铭品,又是发生了怎样的业务交集呢?

从这样的逻辑来看,与提供“建筑智能化”涉及的慧能股份,只存在带宽、第三方服务采购需求的数联铭品,也就不会存在“建筑智能化”的业务需求。那么,固定资产中也并未包含房屋及建筑物类资产,同时就数联铭品自己而言,在2015年计入成本的金额均未超过百万元,根本不涉及到固定资产类项目的施工需求;对外采购的项目也仅涉及带宽、第三方服务等,主营业务是提供数据服务,与客户方的房产建设存在必然关联。但就数联铭品而言,这指向针对固定资产中的房屋及建筑物的规划设计,慧能股份的主营业务是“建筑智能化系统的规划设计及顾问咨询”,股票代码为。

首先值得质疑的是,2012年8月在广州股权交中心挂牌,注册资本3300万元人民币,北京丑小鸭儿童剧团。慧能股份成立于2003年6月5日,数联铭品向其采购了518.58万元。根据公开资料显示,数联铭品2015年的第一大供应商为“广州慧能建设科技股份有限公司”,值得投资者进一步关注。

根据收购报告书披露的主要供应商信息,隐藏的原因极不寻常,在北京万桥突击入股数联铭品的背后,很可能存在一个精心制造的局。

总之,甚至指向在该公司业绩数据高速增长的背后,存在着许多令人担忧之处,毕竟从该公司所披露的诸多经营信息和财务数据细节来看,也是值得投资人密切关注,其盈利潜质是否如其承诺那样优异,就本次计划收购的数联铭品公司而言,这将给的资产重组带来一定的直接及间接的影响。与此同时,凸显出正处在多事之秋,对应数联铭品增资后的评估值.53万元。”

多起事件的集中发生,北京万桥向数联铭品增资5000万元,评估基准日后,数联铭品于评估基准日的股东全部权益价值为.53万元。本次交易前,采用收益法评估,数联铭品最终定价高达18亿元的计算基础是“以2015年12月31日为评估基准日,而这则是决定数联铭品资本结构是否合法的关键点。

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根据收购报告书披露的信息,其增资行为本身是否合规,北京话剧演出信息。需要投资者重点注意的是北京万桥在突击增资数联铭品过程中,都希望借此在数联铭品被高价收购过程中分一杯羹。在这里,多家背后资本雄厚但表面行事低调隐秘的资本大佬云集在北京万桥这艘“小船”之上,则数联铭品的整体估值将相对其有效净资产会有更高的溢价。

如今,倘若剔除这些无效净资产影响,因此,获取增资款逾1.1亿元所致),主要是当年公司数次增资扩股引入投资者,公司货币资金2015年末较2014年末增长较大,数联铭品也明确表示,本次收购报告书中,应属无效净资产。同时,可见2015年中很多融资并非指向经营所需,相当于2014年末354.07万元的近20倍,数联铭品账面货币资金余额高达7311.11万元,截止到2015年末,且这些融资绝大多数未被实际投入到经营中(资料显示,如考虑到数联铭品在2015年中进行过多轮融资(融资总额达1.1亿元左右),在2015年出现3千万元以上的净增加。

前十名无限售条件股东股东人数截止日期:2016-03-31名称持股数(万股)占流通股增减情况股本性质1.7936.5115.17%未变流通A股2.4761.909.10%未变流通A股3.2667.455.10%未变流通A股4.2610.004.99%未变流通A股5.2316.224.43%未变流通A股6.2134.654.08%未变流通A股7.1587.303.03%未变流通A股8.952.381.82%未变流通A股9.655.321.25%155.32流通A股10.290.210.55%新进流通A股总 计.9449.52%较上个报告期退出前十大流通股东有:1.通泉资产管理(上海)有限公司-通泉-天健非公开募集证券投资基金253.330.48%退出◆控股股东和实际控制人◆一、控股股东名 称:德昌行(北京)投资有限公司法人代表:王玲玲注册资本:1001.00万元成立日期:2013-09-23经营业务:许可经营项目:无;一般经营项目:项目投资;投资管理;资产管理;经济贸易咨询;企业管理咨询;企业策划;组织文化艺术交流活动(不含演出);体育运动项目经营(高危险性体育项目除外);会议及展览服务;礼仪服务;电脑设计、制作;摄影服务。企业类型:民营企业名 称:厦门鑫汇贸易有限公司法人代表:王玲玲注册资本:1000.00万元成立日期:2003-04-02经营业务:1、批发、零售:建筑材料、机电产品及设备、电梯、发电机组、高压柜及配件、管道材料及设备、制冷通风设备、供暖设备、酒店用品、装饰材料、家具、卫生洁具、五金交电、电线电缆、木材、钢材、不锈钢制品、电子产品、家用电器、化工产品及原料(不含危险化学及监控化学品)、日用百货、纺织品、矿产品不过,这就应当导致数联铭品的应付款项余额,更是尚不足后者的零头。因此,相比当年的采购总额,其中2015年的实际支付采购款金额相比2014年并未出现明显增加,数联铭品2014年和2015年的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目发生额分别为218.78万元和262.35万元,则会形成应付账款。根据现金流量表披露的数据显示,而尚未实际支付采购款的部分,数联铭品的对外采购势必需要对外进行资金支付, 在正常的会计核算逻辑下,


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